Última atualização: agosto de 2026.
Se você já pesquisou investimentos ou utiliza uma conta digital, provavelmente encontrou frases como “rende 100% do CDI”, “110% do CDI” ou “dinheiro rendendo acima do CDI”. Mas afinal, o que é o CDI e por que ele influencia tanto o rendimento do dinheiro no Brasil?
O CDI é uma das principais referências do mercado financeiro brasileiro. Embora você não possa investir diretamente nele, sua taxa serve como parâmetro para diversos produtos, incluindo CDBs, LCIs, LCAs, fundos e algumas contas remuneradas.
Entender o que é o CDI e como ele funciona ajuda você a fazer uma pergunta muito importante antes de investir: quanto meu dinheiro realmente pode render e se esse investimento vale a pena para o seu objetivo.
Nota do editor: Alex Vicente, fundador do Guia Financeiro Digital, possui experiência anterior na área de crédito e atendimento a empreendedores. Para quem está começando a investir, uma das maiores confusões é acreditar que basta escolher o produto que promete o maior percentual do CDI. Na prática, rentabilidade é apenas um dos fatores: impostos, liquidez, prazo, risco e proteção do investimento também precisam ser considerados.
Importante: taxas de juros, rentabilidades e condições dos investimentos podem mudar ao longo do tempo. Antes de investir, confirme as informações diretamente com a instituição financeira responsável.
Neste artigo você vai ver:
O que é o CDI?
CDI significa Certificado de Depósito Interbancário — está relacionado a operações financeiras realizadas entre instituições no mercado interbancário, normalmente de curtíssimo prazo (um dia útil). Algumas instituições têm necessidade temporária de recursos, enquanto outras têm disponibilidade de caixa; essas operações ajudam a administrar a liquidez do sistema.
Para o investidor pessoa física, existe um ponto fundamental: você não investe diretamente no CDI. O que acontece é que diversos investimentos utilizam a Taxa DI, popularmente chamada de “taxa do CDI”, como referência para calcular a rentabilidade. Segundo a B3, a Taxa DI é uma taxa média das operações interfinanceiras de curtíssimo prazo, e serve como uma das principais referências para investimentos de renda fixa no Brasil.
CDI e Taxa DI são a mesma coisa?
Tecnicamente, não. O CDI está relacionado aos títulos usados nas operações de depósitos interbancários entre instituições financeiras; a Taxa DI é a taxa de juros apurada com base nessas operações — é ela que funciona como referência para os investimentos. A B3 explica que os termos costumam ser usados como sinônimos no dia a dia, mas tecnicamente representam coisas diferentes. Neste artigo, seguimos o uso popular (“CDI”), por ser a forma mais conhecida entre investidores brasileiros.
Como funciona o CDI?
Bancos e outras instituições realizam operações entre si para administrar suas necessidades de liquidez diariamente. Essas operações de curtíssimo prazo geram as taxas praticadas no mercado interfinanceiro, e a Taxa DI é calculada com base nelas — normalmente apresentada em termos anuais, considerando a convenção de 252 dias úteis usada pelo mercado brasileiro. O investidor comum não participa diretamente dessas operações, mas sente seus efeitos ao investir em produtos que prometem 100%, 105%, 110% ou 120% do CDI.
Por que o CDI acompanha a Taxa Selic?
CDI e Selic são indicadores diferentes, mas costumam caminhar muito próximos. A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira e influencia diversas outras taxas do mercado, incluindo investimentos, empréstimos e financiamentos. A Taxa DI está relacionada às operações interfinanceiras — historicamente, quando a Selic sobe, o CDI tende a subir junto; quando cai, o CDI tende a acompanhar. Mas isso não significa que sejam exatamente a mesma taxa.
O que significa render 100% do CDI?
Significa que a rentabilidade do investimento acompanha integralmente a taxa de referência do CDI durante o período da aplicação. Exemplo hipotético (apenas didático): se o CDI acumulado em determinado período fosse de 14% ao ano, um investimento pagando 100% do CDI teria rentabilidade bruta aproximada de 14% ao ano, antes de impostos e outras características do produto.
Esse cálculo é uma simplificação — o rendimento real depende do período investido, da capitalização, dos dias úteis, do percentual contratado e da tributação. 100% do CDI não significa simplesmente pegar a taxa anual e multiplicar de forma linear em qualquer situação.
Quanto rendem 110% e 120% do CDI?
Usando o mesmo CDI hipotético de 14% ao ano como referência didática:
| Rentabilidade contratada | Rentabilidade bruta aproximada no exemplo |
|---|---|
| 100% do CDI | 14,00% ao ano |
| 105% do CDI | 14,70% ao ano |
| 110% do CDI | 15,40% ao ano |
| 120% do CDI | 16,80% ao ano |
Tabela apenas para demonstrar o raciocínio — a Taxa DI/CDI varia ao longo do tempo, e o cálculo real considera o período efetivo da aplicação.
Quanto maior o percentual do CDI, maior tende a ser a rentabilidade bruta — mas um investimento pagando 120% do CDI não é automaticamente melhor que outro pagando 100%. É preciso analisar também prazo, liquidez, imposto, risco, emissor e proteção do FGC quando aplicável.
Como calcular o rendimento de um investimento ligado ao CDI
A ideia básica: rentabilidade do investimento = percentual contratado × desempenho do CDI no período. Exemplo: um investimento a 110% do CDI, com CDI acumulado hipotético de 10% no período, teria rentabilidade bruta aproximada de 11%. Outro a 120% do CDI, com CDI de 8% no período, teria cerca de 9,6%.
A fórmula ajuda a entender o conceito, mas investimentos reais têm particularidades de cálculo diário e capitalização — para comparar valores na prática, use simuladores e verifique as condições reais do produto. Veja também nosso guia completo sobre como calcular o rendimento da renda fixa, que já reúne as calculadoras do site pra essa finalidade.
Rendimento bruto e rendimento líquido
Quando você vê “CDB pagando 110% do CDI”, essa informação normalmente representa a rentabilidade bruta — o valor que efetivamente fica disponível pode ser menor por causa da tributação. Para aplicações de renda fixa em geral, a tabela regressiva do IR prevê:
| Prazo da aplicação | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
LCIs e LCAs, por exemplo, podem ter tratamento tributário diferente dos CDBs para pessoa física. Antes de comparar duas aplicações, pergunte: quanto vou receber líquido depois dos impostos? Essa pergunta pode ser mais importante do que simplesmente procurar o maior percentual do CDI.
Plataforma para investir:
BTG Pactual — conta e acesso a diferentes produtos de investimento, sujeitos à disponibilidade e às condições de cada aplicação.
Publicidade e link de parceiro. Produtos, rentabilidades e condições podem mudar — consulte sempre as informações oficiais da instituição antes de investir.
Quais investimentos podem render um percentual do CDI?
CDB (Certificado de Depósito Bancário): um dos mais conhecidos vinculados ao CDI, com ofertas de 100%, 105%, 110% ou percentuais superiores, dependendo do prazo e da instituição.
LCI e LCA: também podem oferecer rentabilidade pós-fixada vinculada ao CDI — por exemplo, 90% do CDI. Ao comparar com um CDB, considere a tributação e as condições específicas de cada um.
Fundos de renda fixa e Fundos DI: alguns usam a Taxa DI como referência de desempenho, mas um fundo não garante automaticamente rentabilidade equivalente ao CDI — verifique estratégia, taxa de administração, outras despesas, carteira e histórico.
Contas remuneradas e produtos digitais: algumas instituições oferecem rendimento vinculado a um percentual do CDI, mas as condições variam bastante — existe limite de saldo remunerado? O rendimento tem prazo promocional? Há carência? Qual produto está por trás da rentabilidade? Veja nosso guia sobre contas digitais com rendimento automático para se aprofundar nesse ponto.
O investimento ligado ao CDI tem proteção do FGC?
Depende do produto — esse é um erro comum. O CDI é apenas uma referência de rentabilidade, não determina se um investimento tem ou não garantia. Alguns produtos (CDB, RDB, LCI, LCA, depósitos de poupança) podem estar cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), com garantia ordinária de até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ, por instituição ou conglomerado, respeitado o limite global de R$ 1 milhão a cada quatro anos. Fundos de investimento, por outro lado, têm estrutura e riscos diferentes, sem essa cobertura. Sempre confirme a natureza do produto antes de investir.
CDI ou poupança: como comparar?
A comparação correta considera o rendimento líquido e as regras de cada aplicação, não só a porcentagem anunciada. A poupança segue regra própria: quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a remuneração é de 0,5% ao mês + TR; igual ou abaixo disso, passa a 70% da Selic ao ano, mensalizada, + TR — além da regra do “aniversário” da aplicação, que define o período de rendimento. Para uma comparação aprofundada, veja nosso guia completo sobre Poupança ou CDB.
CDI alto é bom ou ruim?
Depende da sua posição. Para quem investe em renda fixa pós-fixada (CDB, LCI, LCA, fundos DI), um CDI mais alto tende a aumentar a rentabilidade. Para quem precisa de crédito, juros elevados costumam significar empréstimos e financiamentos mais caros. Para a economia como um todo, taxas altas também influenciam consumo, investimento das empresas e inflação. Ou seja: CDI alto pode ser positivo para investidores de renda fixa, mas não é necessariamente bom para toda a economia ou para todas as pessoas.
Quanto está o CDI hoje?
A Taxa DI é atualizada constantemente, por isso não fixamos um número neste artigo — colocar um valor específico faria o conteúdo ficar desatualizado rapidamente. Antes de investir, consulte a taxa vigente em fontes confiáveis e verifique a rentabilidade efetivamente oferecida pelo produto que está avaliando.
Como escolher um investimento que rende CDI
1. Descubra seu objetivo — reserva de emergência, compra de imóvel, aposentadoria, curto prazo? O objetivo influencia diretamente o investimento mais adequado.
2. Verifique a liquidez — um investimento a 120% do CDI pode parecer excelente, mas se o dinheiro ficar bloqueado por anos e você precisar dele antes, pode não ser adequado.
3. Compare o rendimento líquido — não olhe só o percentual do CDI; considere IR, outros custos e o prazo.
4. Analise o risco — quem é o emissor? O produto tem proteção do FGC? Existe risco de mercado?
5. Compare investimentos equivalentes — um CDB a 110% com liquidez diária e outro a 120% com dinheiro preso por dois anos são produtos diferentes; o segundo rende mais justamente porque exige abrir mão de liquidez.
O maior percentual do CDI é sempre melhor?
Não. Imagine dois investimentos: A paga 120% do CDI, mas com prazo de três anos e sem liquidez antes do vencimento; B paga 105% do CDI, com liquidez diária. Para uma reserva de emergência, o investimento B pode ser mais adequado, mesmo rendendo menos. O melhor investimento não é necessariamente o de maior rentabilidade prometida — é aquele que combina rendimento, risco, prazo e liquidez de forma adequada ao seu objetivo.
CDI, inflação e poder de compra
Render próximo ou acima do CDI não significa automaticamente que seu dinheiro está ganhando poder de compra — é preciso considerar também a inflação. Um investimento pode ter rentabilidade nominal positiva e ainda assim um ganho real pequeno depois de descontar a inflação: rentabilidade nominal − inflação = referência para o ganho real.
Perguntas frequentes
O que significa 100% do CDI?
Significa que a rentabilidade do investimento acompanha integralmente o desempenho da Taxa DI usada como referência durante o período da aplicação.
É possível investir diretamente no CDI?
Não. Pessoas físicas não aplicam diretamente no CDI — o investidor encontra produtos cuja rentabilidade usa o CDI como referência.
Quanto rende 110% do CDI?
Depende do valor da Taxa DI no período. De forma simplificada, representa 1,10 vez a rentabilidade de referência acumulada, antes de impostos e outras condições.
120% do CDI é sempre melhor que 100%?
Em rentabilidade bruta, tende a ser maior — mas o investimento pode ter prazo maior, menor liquidez ou outras condições diferentes. O percentual isolado não deve decidir sozinho.
CDI e Selic são a mesma coisa?
Não. São taxas diferentes, embora historicamente caminhem muito próximas — a Selic é a taxa básica da economia; a Taxa DI está ligada às operações interfinanceiras.
Investimentos que rendem CDI pagam Imposto de Renda?
Depende do produto. CDBs, em geral, seguem as regras de tributação da renda fixa; outros produtos podem ter tratamento diferente — sempre consulte as condições específicas.
Conclusão
O CDI é uma das principais referências do mercado financeiro brasileiro e influencia diretamente a rentabilidade de diversos investimentos de renda fixa. Quando você encontra ofertas de 100%, 110% ou 120% do CDI, está vendo uma forma de calcular a remuneração de um investimento com base nessa taxa de referência.
Mas escolher um investimento apenas pelo maior percentual do CDI pode ser um erro. Antes de aplicar seu dinheiro, compare rentabilidade bruta e líquida, Imposto de Renda, liquidez, prazo, risco, instituição emissora e proteção do FGC quando aplicável. O melhor investimento não é simplesmente o que promete o maior percentual — é aquele que faz sentido para o seu objetivo, o prazo em que você vai precisar do dinheiro, e o nível de risco que está disposto a assumir.
Aviso financeiro: este conteúdo possui finalidade exclusivamente educativa e informativa e não representa recomendação individual de investimento. Investimentos envolvem riscos e a rentabilidade passada não garante resultados futuros. Antes de investir, analise seu objetivo, prazo, necessidade de liquidez, perfil de risco e as condições específicas do produto. Taxas de juros, rentabilidades, tributação e regras podem mudar ao longo do tempo.
Alguns links deste artigo podem direcionar para sites de instituições ou empresas parceiras do Guia Financeiro Digital. Quando houver uma relação comercial que possa gerar remuneração ao site, isso será indicado de forma clara. A existência de parceria não interfere na necessidade de avaliar as condições oficiais do produto antes de contratar — veja mais na nossa Política de Privacidade.
Sobre o autor: Alex Vicente é fundador e editor-chefe do Guia Financeiro Digital. É bacharel em Direito, pós-graduado em Direito Ambiental, e técnico em Eletrônica e Informática. Está no serviço público desde 1996, tendo atuado como agente de crédito do Banco do Povo Paulista. Os conteúdos do Guia Financeiro Digital são produzidos com base em fontes oficiais e referências verificáveis, especialmente em temas financeiros e regulatórios, e revisados periodicamente para acompanhar mudanças relevantes.